มาทำความรู้จักกับ "การจำนำหุ้น (Share Pledge)" ว่ามันคืออะไร ทำไมต้องเอาหุ้นไปจำนำ

จำนำหุ้นคืออะไร

การจำนำหุ้น (Share Pledge) คือกระบวนการที่ผู้ถือหุ้นนำหุ้นของตนไปใช้เป็นหลักประกัน (Collateral) เพื่อขอสินเชื่อหรือกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงิน หรือบุคคลอื่น โดยที่ผู้ถือหุ้นยังคงเป็นเจ้าของหุ้นในทางกฎหมาย แต่สิทธิในการขายหรือโอนหุ้นอาจถูกจำกัดตามเงื่อนไขของสัญญาจำนำหุ้น ผู้จำนำหุ้นสามารถใช้เงินทุนที่ได้รับเพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงิน เช่น ขยายธุรกิจหรือเพิ่มสภาพคล่องส่วนตัว

การจำนำหุ้นมักเกี่ยวข้องกับบริษัทมหาชนหรือบริษัทที่มีหุ้นซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มีมูลค่าที่ตรวจสอบได้ง่ายและมีสภาพคล่องสูง

ทำไมถึงต้องเอาหุ้นไปจำนำ

มีหลายเหตุผลที่ผู้ถือหุ้นเลือกที่จะจำนำหุ้นของตนเอง:

1. เพื่อเพิ่มสภาพคล่องทางการเงิน

• ผู้ถือหุ้นสามารถใช้เงินทุนที่ได้รับจากการจำนำหุ้นไปใช้จ่ายในกิจการหรือโครงการที่ต้องการเงินทุนเพิ่ม โดยไม่ต้องขายหุ้นซึ่งอาจทำให้เสียสิทธิในการถือหุ้นและผลตอบแทนในอนาคต

2. เพื่อหลีกเลี่ยงการลดสัดส่วนการถือหุ้น

• หากผู้ถือหุ้นขายหุ้นออกไปเพื่อหาเงิน อาจทำให้สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทลดลง การจำนำหุ้นช่วยรักษาสัดส่วนการถือหุ้นไว้

3. ต้นทุนการกู้ยืมที่อาจต่ำกว่าวิธีอื่น

• การใช้หุ้นเป็นหลักประกันมักจะมีต้นทุนการกู้ยืมต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการกู้ยืมแบบไม่มีหลักประกัน

4. ตอบสนองต่อความต้องการระยะสั้น

• ในกรณีที่ต้องการเงินทุนชั่วคราว การจำนำหุ้นสามารถเป็นทางออกที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

มีข้อดี ข้อเสีย อย่างไร

ข้อดีของการจำนำหุ้น

1. ไม่ต้องขายหุ้น - ผู้จำนำยังคงเป็นเจ้าของหุ้นและมีสิทธิในผลตอบแทน เช่น เงินปันผล และการเพิ่มมูลค่าหุ้นในอนาคต

2. รักษาสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท - การจำนำหุ้นช่วยให้ผู้ถือหุ้นไม่ต้องเสียการควบคุมหรืออิทธิพลในบริษัท

3. เข้าถึงเงินทุนได้รวดเร็ว - กระบวนการจำนำหุ้นมักจะรวดเร็วกว่าการกู้ยืมเงินแบบไม่มีหลักประกัน

4. ใช้ประโยชน์จากหุ้นที่มีอยู่ - หุ้นสามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่สร้างสภาพคล่องได้แทนที่จะถือไว้เฉย ๆ

ข้อเสียของการจำนำหุ้น

1. ความเสี่ยงจากราคาหุ้นผันผวน - หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่ามูลค่าหลักประกันที่กำหนดไว้ (Margin Call) ผู้จำนำอาจต้องเติมหลักประกันเพิ่มเติม หรืออาจถูกบังคับขายหุ้น

2. การจำกัดสิทธิในหุ้น - ในบางกรณี ผู้จำนำอาจไม่สามารถขายหรือโอนหุ้นที่จำนำได้จนกว่าจะสิ้นสุดสัญญา

3. ต้นทุนทางการเงิน - ผู้จำนำต้องรับภาระดอกเบี้ยหรือค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม ซึ่งอาจเป็นภาระในระยะยาว

4. ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ - หากผู้จำนำผิดนัดชำระหนี้ หุ้นที่จำนำอาจถูกขายโดยผู้รับจำนำ ซึ่งอาจทำให้สูญเสียการควบคุมในบริษัท

การจำนำหุ้นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์สำหรับผู้ถือหุ้นที่ต้องการสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายหุ้น อย่างไรก็ตาม การจำนำหุ้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวัง เช่น ราคาหุ้นที่ผันผวนและข้อจำกัดในสิทธิของหุ้น ผู้จำนำควรพิจารณาถึงเงื่อนไขและผลกระทบในระยะยาวก่อนทำการจำนำหุ้น เพื่อให้มั่นใจว่าการตัดสินใจครั้งนี้สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

====ช่องทางติดตาม====

Facebook: https://www.facebook.com/NPmeStoryPage

Blockdit: https://www.blockdit.com/npmestory

Line OA: @npmestory